「黄金债券」黄金的工业用途(黄金的工业用途可被替代)

互联网 2023-01-31 15:45:01

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寻金旅是漫长、传奇而血腥。帝国的扩张 整个文明的毁灭。这些人类史都有一种欲望催动,即获取神秘黄金 多多益善。但仔细想想其实有点奇怪,与公司 谷物等大多数资产不同。黄金没有任何现实价值。正如沃伦·巴菲特所说“黄金两手一甩 作壁上观”约翰·梅纳德·凯恩斯甚至将金本位称为“野蛮的遗迹”。

如果事实确实如此,那么为什么近100年后的我还会不断听到黄金经理的广播呢?我们是应该在投资组合中加入黄金呢?还是把这些没有灵魂的家伙卖掉?黄金和人类的历史源远流长,从埃及葬礼面具到凯尔特遗址,从秘鲁寺庙到中国古墓我们热爱黄金的证据 几乎无处不见。在漫长的人类史中黄金的主要用途一直是装饰,即使现在 每年消耗的大部分黄金都用在珠宝上,毕竟黄金能够“闪闪发光”。黄金之所以呈现美丽的金色,是由于它能吸收的蓝色光波比其它颜色的可见光波要更多。由于蓝色是黄色的互补色,所以我们看到的黄金会闪闪发光。人们会将黄色和幸福、明亮、希望联系起来。营销人员长期以来一直利用这一点。黄金还有一些重要的工业用途,它能反射太空中的大部分太阳辐射。所以宇航员的头盔和装备中含有黄金,黄金还有很多医学用途,而且全世界数百万部手机的制造都用了微量黄金,但是黄金的工业用途只占黄金消费的一小部分 大约是10%左右。除了珠宝 它的主要用途是作为金融工具。因为它似乎比波动剧烈的股票市场更可靠,比根据政府意愿贬值的法定货币更可靠。

黄金历来被当成受欢迎的危机对冲工具,人心惶惶时经常可以看到黄金价格的跃升。大萧条在短短几年内将金价推至历史高点,而且自新冠肺炎爆发以来。金价一直在稳步攀升,尽管黄金无股息也不像石油或木材一样被有效消费。但它可以成为一项有利可图的投资,像我们国家现在所处的紧急情况一下子让这些“金甲虫”变得可爱起来。在过去的15年里黄金增值了278%,而道琼斯工业指数增加了173%,这就是为什么黄金经理会发广告,一边把黄金说成安全的历史性的长期投资,一边激起人们对政府失控和社会崩溃的恐惧。但它是理财的最佳长期选择吗?可能不是,如果我们回溯30年 而非15年,黄金增长了280%。另一方面自1990年起道琼斯工业指数增长了839%,但是如果我们把它和债券之类的东西比较一下呢?

说起1920年的投资级公司债券,其平均年收益率约为5.25%这意味着同样是30年期限,投资级别债券的收益是黄金的两倍,许多投资者把黄金框定为完美的通胀对冲工具,这是因为 即使美元的发行量上升,黄金的数量仍然相对不变。但有时候这种说法缺乏时间检验。如果换算成黄金,那今天美国军人工资和罗马士兵工资真的差不多。但是在1980年代后期,通货膨胀率从1%上升到惨不忍睹的6%时,金价下跌了这说明在评估投资风险时,时间框架真的很重要。 那投资黄金安全吗?黄金肯定不像股市那样狂野和混乱,这就是它的全部吸引力 对吧?事实上,有充分的理由表明 黄金的风险大于股市,那是因为波动性把它想象成大海上的波浪,波涛汹涌的海面大风大浪 反复无常,平静的大海波动较小。我们可以用标准差来衡量过去投资经历的波动性。标准差越高 投资风险越大。

自1975年以来,黄金的标准差实际上比股票大50%左右。所以长期来看 黄金的表现不如股票 风险更高,我是不是错过了什么?好像是多元化投资组合的关键是不把鸡蛋放在一个篮子里,每一种投资——无论是股票 债券 房地产还是金条都有可以影响其价值的独特风险因素。所以通过持有不同类型的投资,可以有效降低整体投资风险。

黄金的价值与股票 债券或房地产的走势没有直接关系,这使它成为投资界的清流。另外 我们应该指出投资黄金的方式有很多种,你可以以硬币或金条的形式购买。但经销商要赚差价,而且还有安全储存的费用 以防止黄金被盗或丢失。许多黄金投资者选择黄金占比多的ETFs,你甚至会发现拥有矿业公司股份的共同基金,需要知道的是 如果你这样做就很可能会遇到银 铜等其它贵金属有的风险。把它看作末日求生者的病急乱投医有失公允,但黄金也并非投资者们所认为的通胀对冲工具。黄金的神秘和诱惑力是驱动黄金需求的部分原因,黄金可能不是完美的理财工具,但几个世纪以来 它保值增值的能力已经很了不起了,所以要认清现实不要炒黄金,这样才不会陷入淘金热