「基金收益」支付宝收益率多少（三年平均收益率超150%详解）

今天，神州网给大家普及下关于「基金收益」支付宝收益率多少（三年平均收益率超150%详解）的知识。

2021年，这句话反复在网络上火热传播。它不一定准确，但许多理财投资人亏损已经是公认的事实，有网友甚至调侃，还不如把钱放余额宝。

一些风光的机构投资者被市场打得落花流水。2021年岁末，某基金经理曝光，其岗位调整为保安员。曾经执掌千亿的明星基金经理等也纷纷跌落神坛。

据通联数据统计，2021年整体公募基金平均收益率仅5.04%，远不如2020年的26.73%，2019年为24.14%，表现为三年最差。

不过，蚂蚁财富、招行等选出的“金选”和“五星”基金，在震荡的市场下，表现仍然可圈可点。

2021年12月30日，蚂蚁财富首次对「支付宝·金选」基金进行披露。数据显示，2021全年，「金选」偏股基金收益达到15.67%。

而三年来入选“金选”的偏股基金平均收益率超过150%。

「支付宝·金选」何以能跑赢行业？

挑选赚钱的基金

中国的80、90后们普遍亲身经历了2015年A股股灾，越来越来多的年轻人开始成为基民。

如今中国公募基金全球排位升至第四位，位列亚太地区第一位。

截至2021年11月底，全市场公募基金数量从2020年年末的7913只增长到9152只，规模也从19.89万亿元增长至25.32万亿元。

越来越多的年轻人，开始从支付宝、理财通、陆金所等互联网渠道，以及招商银行等银行渠道接触基金。

历经20年的竞合，互联网平台、银行等销售基金渠道，如今手续费在逐渐拉平，呈现给所有投资者的基金产品也大同小异，理解产品和基金经理，都面临着难以逾越的鸿沟。

基金市场与普通商品并不相同，其选品、决策等难度都是更大的。

为帮助改善基金投资难题，招行推出了五星基金，蚂蚁财富推出了金选的选基体系。

支付宝APP的金选基金专区由基金评价机构中国证券报与蚂蚁基金、蚂蚁财富联合推出，目前已收录近200只基金产品，有偏股基金，和固收和固收+等稳健类基金产品。

数据显示，2019年至今的3年间，金选偏股基金的平均收益率约为151.8%，平均年化可达50%左右，高于中证偏股基金指数129.1%和沪深300指数61.4%的收益表现。

当然，今年「金选」偏股基金近一年波动行情下收益也达到15.67%，这显得难能可贵。

而近一年，金选稳健基金的收益也均好于同期行业基准表现，固收类产品的最大回撤仅为千分之四。

另外，数据显示，在科技、医药、制造、消费等行业内看好的长期景气度赛道，金选偏股基金2021年的收益表现也高出行业基准，超额收益分别达到19%、9.3%、19.2%和7.5%。

投资者赚钱公式

优质机构投资者胜率远远大于个人投资者，完整经历一轮牛熊市场袭来，这是几乎所有投资者的共识。

支付宝「金选」能够战胜市场，很显然在于找到了持续稳健战胜市场的基金产品以及背后的人。

「金选的初衷就是为了帮客户有更好的回报，并能有更理性的行为，拿三年大概率跑赢行业基准水平。」蚂蚁财富投研总监李小军说，尤其到年底了，很多人都会想今年的冠军收益翻倍有很多只，看到很多基金经理的产品赚大钱，为什么他们买不到，这个现象每年都有，都很正常。

拉长时间看，投资大道至简。偏股基金指数近10年的平均年化收益率达11.2%。如果持有它任意3年时间，正收益率达88%，平均回报率达42%。

如果基民运气够好，买到下列好的基金产品，十年平均收益率达到7倍以上，最高达到9倍。

但是实际情况是，大多数基民不赚钱。

一组数据是基金报的调研现实，2019年偏股基金指数收益率达到17.42%，但是73%的投资者收益是低于10%。

为何基民收益远远低于基金指数收益率？在李小军看来，原因有三个：

其一，选基金产品难。市场超过9000只基金浩如烟海，很难慧眼识金。

其二，择时难。大多数人抄底后继续跌，更多人随着市场火热追在顶点。

其三，交易习惯差。大多数基民习惯追涨杀跌、频繁买卖。

多种因素下，普通个人投资者的主观操作，导致其实际回报远远低于同期市场表现。

如何获取更好的投资回报？

这里有一个值得参考的公式：投资者收益= 市场收益β + 超额收益α + 用户行为收益X。

其一β，也称贝塔，即全市场的表现。全市场都无法预测未来某一年全市场的收益率，也无法知道某一赛道在某一年能胜出，只能后视镜总结，但它是市场收益的基石。

其二α，也称阿尔法，即超额收益。如果某位基金经理有明确的风格，选择性投资某个行业或股票，就会产生α收益。

值得特别注意的是，美国以机构投资者为主，占比超过九成，经过上百年的投研竞争与磨合，多数的公募基金跑不过指数，这时候α消失了。

而中国A股市场，散户的占比高于六成，机构化的程度远远不够。基金经理的α收益，一部分源于市场散户不专业投资，一部分来自优选行业与公司的成长收益。

其三，用户习惯。上文阐述过，用户交易习惯带来的收益损耗，该因素影响投资者收益最大。

根据投资者收益公式， 李小军认为，支付宝为何做「金选」：

其一，帮助用户找到长期优质投资标的（超额收益α）；

其二，能引导用户更合理地去理财（用户行为收益X）。

基金中的「伯乐」

「支付宝金选」脱胎于市场母体，收益源于市场，这是源与泉。

「金选第一点立足长期，通过选出在长期具有确定性的这些超额回报的基金，让普通老百姓有机会来分享经济成长的成果。」

在李小军团队看来，偏股型基金短期难以预测，而长期赚钱是简单的事儿，长期主义这是投资的基本理念。

「金选」团队花费最多的时间与精力寻找市场的「超额收益α」——重点筛选具有明显且稳定阿尔法能力、阿尔法来源可解释可持续的主动基金。

拆解上述主动基金，一部分为稳健型基金。该部分为稳健型收益，主要为固定收益基金等类型，它需要严格控制回撤。

另外一部分为，进阶型基金，主要为偏股型基金，其要求为持有三年以上能够大概率跑赢偏股型基金指数。该类型的产品需要坚持长期主义理念。

「金选」本质是主观选择的全市场优良基金产品，但这并不意味着所有的产品收益100%名列前茅，但是它三年偏股型收益率达到150%，远远超过行业收益，这说明金选池内选到了市场优良的基金品种。

复盘与解密「金选」取得这样的原因：除了与外部合作、开放带来的的基金筛选机制，更重要的是，坚持的投资理念。

千里马常有，而伯乐不常有。

从9000多只基金中挑选全市场最优秀的主动基金，需要基金「伯乐」——最专业的基金研究者、挑选者。

金选团队与其他理财平台不同的是，它一开始引入各类机构共创，为此构建了研究联盟、智库专家、FOF以及投顾管理团队，帮助用户挑选好基金。

据李小军介绍，「基金评价机构会以不同赛道的量化标准初筛出约600只基金，后续结合我们提出的用户需求做二次筛选，并根据全年对基金经理进行超过千次的定期调研，最终选出近200只金选基金。」

此外，金选根据长期投资回报率，选择了四大行业三大风格细分赛道。

2021年，在科技、医药、制造、消费为代表的行业赛道中，金选偏股基金分别产生19.04%、9.31%、19.24%、7.51%的超额收益；在价值、均衡、成长为代表风格的赛道中，金选偏股基金分别产生4.48%、5.51%、15.12%的超额收益。

「金选」团队发现一个规律，若金选连续三年超越赛道基准，则有87%的概率累计3年能超越偏股基金指数。

正是基于上述原则，近三年，金选偏股战胜偏股基金指数22.69%，用户在金选持有的体感尤佳。

基民的收益「裂缝」

「我可以计算出天体的运行，却无法计算出人类的狂热。」英国科学家牛顿的这句话，与他的牛顿三大定律一样出名。

1720年春天，牛顿在南海公司股票市场最低点买了一些股票，在股票一路飙升时，全部抛售，赚了7万英镑。

但几个月后，牛顿不死心，以高昂价格又买进了不少股票，然之后价格呈指数级跌落，令牛顿损失了20万英镑，折合到现在有数千万元人民币。

「事实上，投资者的主要问题其实来自他自己——控制自己的情绪和贪欲。」巴菲特的老师格雷厄姆曾一针见血地指出。

事实上，即使投资者买到好的股票或基金，也不一定产生良好的收益。

蚂蚁基金总经理林思思经过长期的研究发现，「产品收益」与「用户收益」之间通常有一个相当大的「裂缝」，它主要源于交易磨损，这也是基金赚钱而基民不赚钱的原因。

公开数据显示，以沪深300全收益指数为例，近十年用户全程持有收益率为98%，如果错过涨幅最高的10天，收益就变成了11%。

个人投资者频繁的交易与追涨杀跌，往往错过市场贝塔的收益，更不用说收获阿尔法的收益。

而从基金经理视角，受访基金经理也提到，追涨杀跌、频繁交易、持仓时间短等非理性投资行为，是导致个人投资者收益低于预期的主要原因。

林思思介绍，目前75%的金选偏股基金投资者持有时长仍在1年以下，而持有1年以上的平均收益率为14%，持有2年以上的平均收益率为33%，后者比前者高两倍多。

不少金选用户已经自发形成分散配置的习惯，4成金选用户持有2只及以上的金选基金，相应的风险收益比也好于持有单只金选基金的用户。

结语

投资本质是认知的变现，投资者永远赚不到认知之外的钱。

牛顿巨亏20万英镑后，曾有过痛彻心扉的反思。他是一个伟大的物理学家，但绝对不是一个聪明的投资者，因为控制不好自己的情绪，控制不好自己的贪欲。

投资是一个人认知、格局、洞察力、价值观、心态以及性格修养等全方位的映射。

损失20万英镑后，他再也没有进入股市，一心扎进了科学研究。

「围绕自己最熟悉的领域进行投资。」这是股神巴菲特提出的价值投资原则之一「能力圈」。

巴菲特对能力圈有很多阐述，他曾说：「对你的能力圈来说，最重要的不是能力圈的范围大小，而是你如何能够确定能力圈的边界所在。」

就目前中国投资市场结构，对于大多数普通投资者而言，这里有要一个投资收益率公式：偏股投资者平均收益率<全市场偏股产品平均收益率<金选等为代表的优质偏股基金平均收益率。

理财投资市场上，伯乐机构已经显现，关键在于投资者如何看待自身以及如何行动。