「股价转债」发行可转债是利好还是利空(可转债市场有哪些利空和利好消息)

互联网 2022-04-26 18:11:50

今天,神州网给大家普及下关于「股价转债」发行可转债是利好还是利空(可转债市场有哪些利空和利好消息)的知识。

华锋转债拟下修转股价

华锋股份发布《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的公告》,公司将于2021年3月22日召开股东大会审议转股价下修议案,下修后的转股价不低于每股净资产。

小点评:当前华锋股份静态估值市盈率PE:-4.57倍,市净率PB:1.31倍,近期无机构关注。华锋转债属于偏债型,发行至今1.25年,距到期4.75年,收盘价:96.34元,转股价值:79.33元,纯债价值:81.46元,保本价:121.4元,转股溢价率:21.44%,债券年收益:5.11%,A+级,流通面值:3.45亿。

华锋股份业绩预告亏损,即使下修到底,促进强赎的路还长。

一句话消息

久其软件:关于使用闲置自有资金进行现金管理的进展公告。

小点评:当前久其软件静态估值市盈率PE:51.36倍,市净率PB:3.5倍,成长性估值PEG:13.41,近期无机构关注。久其转债属于偏债型,发行至今3.74年,距到期2.26年,收盘价:97.99元,转股价值:50.42元,纯债价值:92.67元,保本价:110.8元,转股溢价率:94.34%,债券年收益:5.69%,A+级,流通面值:7.8亿。

粗略计算,公司用于现金管理的资金高达4亿多,与2020年三季报披露的4.66亿现金资产比较吻合。转债到期时间不足3年,6月8日进入回售期,如果不进行转股价下修,面临高达7.8亿元的回售压力。

公司或许会仿造飞凯转债,发布下修公告,避免回售;即使回售,投资者可以获得年化超9%的收益率。

安全地潜伏,等待利好,就是等主人把病马医好。

英联股份:关于公司董事,高级管理人员减持股份计划的预披露公告,拟减持总股本的0.054%。

小点评:英联转债属于偏股型,收盘价:122元,转股价值:119.24元,纯债价值:79.53元,保本价:117.5元,转股溢价率:2.32%。对正股和转债是小利空。

永东股份:关于持股5%以上股东减持公司股份的预披露公告,东方富海拟减持5.40%。

小点评:当前永东股份静态估值市盈率PE:18.65倍,市净率PB:1.53倍,成长性估值PEG:2.18,近期无机构关注。永东转债属于偏债型,发行至今3.88年,距到期2.12年,收盘价:102.15元,转股价值:62.54元,纯债价值:98.31元,保本价:111.3元,转股溢价率:63.34%,债券年收益:4.22%,AA-级,流通面值:3.37亿。

永东股份才发布超预期的业绩预告,二股东就急忙减持,对正股和转债是中利空,转债盈利还需等待。

亚太药业:新世纪评级关于下调浙江亚太药业股份有限公司信用等级的公告,债券评级下调到BBB级,略好于鸿达转债的BB级。

小点评:当前亚太药业静态估值市盈率PE:72.85倍,市净率PB:6.17倍,成长性估值PEG:-13.74,近期无机构关注。亚药转债属于偏债型,发行至今1.92年,距到期4.08年,收盘价:70.86元,转股价值:22.77元,纯债价值:60.56元,保本价:119.8元,转股溢价率:211.21%,债券年收益:14.09%,BBB级,流通面值:9.63亿。

降为BBB级后,纯债价值进一步降低。除了业绩预告扭亏,亚太药业的公告大多是利空,没办法。

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可转债市场有哪些利空和利好消息?

关键术语解释

1.偏股型可转债:可转债价格高于保本价。转债价格主要随正股波动。

2.平衡型可转债:转债价格低于保本价,转股价值大于纯债价值。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债仅小幅下跌。

3.偏债型可转债:转债价格低于保本价,纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨,正股下跌,转债不跌或小跌。

4.纯债价值:按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现,即可转债的债底。

5.保本价:可转债未来的利息和到期赎回价之和。如果上市公司不破产,且不考虑利息税,投资者的本金可以收回。

6.市盈率PE:股价与每股盈利的比率。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格可能有泡沫,价值被高估;反之市盈率过低,那么该股票的价格没有泡沫,价值被低估。

7.滚动市盈率PE(TTM):每股股价 ÷ 最近四个季度每股收益之和。

8.市净率PB:每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。

9.净资产收益率ROE:公司净利润除以净资产得到的百分比率,反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算,与年报上的数据有少许差异。

10.市盈率相对盈利增长比率PEG:市盈率 ÷(净利润增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平,PEG大于0且小于1表示估值较低,1表示合理,大于1表示估值偏高。

11.转股价值:正股价 ÷ 转股价 × 100。

12.转股溢价率:转债价 ÷ 转股价值 × 100。

13.转股PE:正股PE ×(1+转股溢价率)。

14.转股PEG:正股PEG ×(1+转股溢价率)。