「公司股份」什么是股权溢价(怎么纳税,账务怎么处理)

互联网 2021-08-18 15:57:15

今天,神州网给大家普及下关于「公司股份」什么是股权溢价(怎么纳税,账务怎么处理)的知识。

看了一家公司的财报,有很多东西难以理解,这里一并说说。

前段时间,同大股份将所持有的29.99%的公司股份以协议转转的方式,分步转让给了潍坊金控,第一次转让了8.22%的股份,转让价格为每股30元,转让价款为2.19亿,而8月6日,同大股份的市场价仅为17.49元/股,溢价超过了70%,转让股份的同时,也将剩下的21.78%的股份表决权转让给了潍坊金控。

股份为何会被高溢价收购,肥了谁?

转让8.22%的股份,花费了2.19亿元。如同按照这样的情况来推算,如果完全购买这家公司的全部股权,则需要花费资金26.64亿元。那么,问题来了, 我们看公司的财报发现,连续五年时间,同大股份每年的平均净产出利润是2500万元。

股份为何会被高溢价收购,肥了谁?

我们不考虑以后的发展,以现在的价格来计算,每年产生2500万的现金收入,如果要全部拿到这个利润,却要花费26.64个亿的资金来购买这个公司。如果想收回成本,那么,大概需要100年才能回本,如果按照现金流量折现法来算,估计大概得150年才能回本。

作为投资者,如果是你,你愿意花那么多费用来购买这样的公司吗?

但现实的情况就是有人愿意出那么高的资金来买这样的公司,而且,只是花一部分资金溢价来买公司控制权。

我们从营收来看,同大股份每年的营收有4个多亿,但是净利润却少的可怜,只有每年2500万左右。相比于营收,利润率只有6%左右。这该是个什么样的行业,利润率才如此之低。

看来,这个控制权真的是一个好东西,有了控制权,是不是可以大把地捞钱?如果不能捞钱,谁会花大价钱,买入一家普通到不能再普通的行业。该公司一没有新产品,二没有新技术。

想到以前的时候,野蛮人要买入南玻A,并且血洗管理层。南玻A的产品这些年一直做得很好,但唯独公司不怎么赚钱。每年的净利润少的可怜。为什么会这样。就好比A君投钱给B君,然后B君开了个面馆,B君可以有一百种方法,让面馆的财务上显示,每年都不盈利。这样,投资人A君,这辈子都不可能收回成本。现实中,在A股市场,存在着很多这种垃圾公司。钱是大家投资的,利润是个人占有的,投资人成了献血者。

像这样的公司,在A股有很多,每年的营收有很多,利润却少的可怜。作为投资人,如果指望公司的回报收益,那可能要等到下辈子了。正如马云所说的那样,“只有狼才知道哪只是狗”。

股份为何会被高溢价收购,肥了谁?

这里面的问题咱也看不懂,咱也不好说,但是,像这样的公司,我们得离它们远远的。有些公司,赚钱了,管理层以及大股东可以N种方式转移这个利润。2015年的时候的华谊兄弟收购东阳拉美,就是一个活生生的例子。左右手一倒腾,过几年跟广大中小股东说一下,花高价收购来的公司破产了。计提亏损。然后,轻描淡写地就完事了。唉,投资真难。

因此,作为我们中小投资人,无权参与公司的管理,这里面资金来来回回,是不是有问题,谁也说不好,但是有一点,一定要看清楚,那些营收很高,每年的利润比芝麻还小的公司,离它们远远的。A股还有一些公司,营收一千亿,利润达到500亿以上的公司,咱们跟这样的公司打交道,不香吗?

比如某银行,上半年营收1600多亿,净利润就有600多亿。这些在帐上显示着,全体股东都能看见。

巴菲特有句话很经典,选 股如选妻,那些诚实守信,兢兢业业为股东服务的管理层,才是好公司。管理层怎么样,作为投资人,咱们就要看看公司的营收中,有多少是净利润。参与这样的公司,咱们才能走的更远。