「债券再融资」再融资是什么意思(再融资渠道和方式详解)

互联网 2021-08-18 18:20:50

今天,神州网给大家普及下关于「债券再融资」再融资是什么意思(再融资渠道和方式详解)的知识。

近日多家媒体报道,上市公司再融资的核准、发行一直在正常推进,并购重组过程中涉及的配套再融资的审核也在正常上会,不存在所谓重启。仅再融资发审会近一月没有安排。按照相关规定,发审会召开前5天会发布相关通知,本周五不可能有再融资项目上会。再融资是什么?再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。所以再融资实际上包含三个方面的内容:配股、增发、发行可转换债券。

配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。

投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支股票,则自动享有配股权利,无需办理登记手续。中登公司(中国登记结算公司)会自动登记应有的所有登记在册的股东的配股权限。

上市公司原股东享有配股优先权,可自由选择是否参与配股。

若选择参与,则必须在上市公司发布配股公告中配股缴款期内参加配股,若过期不操作,即为放弃配股权利,不能补缴配股款参与配股。

股票增发配售是已上市的公司通过指定投资者(如大股东或机构投资者)或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式,发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例。 

配股与增发的区别

区别一:向原股东配售股票称“配股”,向全体社会公众发售股票称“增发”,投资者以现金认购新股,同股同价。

区别二:配股需受一定的限制的,如,连续三年净资产收益率不得低于6%,再融资比例不得超过总股本的30%,配股价不得低于净资产,由于事先须设定配股价,故此配股价不能定的过高,否则,尚未召开股东大会,可能就会跌破配股价,配股方案一年内有效,过期需重新提请证监会批准。 增发新股是泊来品,又称市场化增发,其增发资格不受上诉净资产收益率、融资比例限制,且增发不必公告发行价格,发行价格区间为:增发前的二十个交易日的算术平均值的85%~90%,然后在此区间竟价。

可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。

再融资指什么?投融会教你三招学会再融资

发行可转换债券比直接发行债券或直接发行股票更为有利。

(1)当股市向好,可转换债券随市上升超出其原有成本价时,持有者可以卖出转券,直接获取收益;

(2)当股市由弱转强,或发行可转换债券的公司业绩转好,其股票价格预计有较大提高时,投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票,以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益;

(3)当股市低迷,可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌,卖出可转换债券及将转券转换为股票都不合适时,持券者可选择保留转券,作为债券获取到期的固定利息。