「基金市盈率」购买定投基金怎么做(流程及特点分析)

互联网 2021-10-21 08:10:52

今天,神州网给大家普及下关于「基金市盈率」购买定投基金怎么做(流程及特点分析)的知识。

先说答案:

(1)定投是可靠的。

(2)定投长期向上的好基金能赚不少钱!(文中会详细讲)

(3)但是定投被不少人用烂了,甚至有了“定投万能论”的骗局。

作为一个成功穿越牛熊的十年老司机。

网叔股票赚到过钱。成功躲过了2015年下半年的股灾。

基金定投真的可靠吗?

基金定投也赚过钱。2018年熊市中持续定投,最终赚了62.46%(中间止盈过一次)。

基金定投真的可靠吗?

股票和基金,网叔都是用真金白银在实战,并深入思考它们赚钱的本质。

今天,网叔一定要把基金定投赚钱的道理讲清楚,让大家明明白白的定投基金赚钱。

文章目录:

一、被用烂了的基金定投

二、定投不一定赚钱,定投长期向上的好基金才能赚钱。

三、既然定投不一定赚钱,那么我们为什么还要定投呢?

四、基金定投一定要从市场底部开始

五、哪些基金适合定投,怎么筛选出这些基金?

六、市场高点卖

七、降低风险,建立基金组合

一、被用烂了的基金定投

网叔先说说基金定投是如何被有心人用来“割韭菜”的。

市面上有一种声音“基金定投万能论”。

网上搜一下“基金定投”,到处都是教你如何定投赚钱的文章。各大培训机构也借机收了一波又一波学员。

基金定投真的可靠吗?

他们的论证过程也很妙。

以在2015年6月定投沪深300指数为例:

第一步:告诉你这段时间沪深300指数是下跌的。

2015年6月是牛市顶点。当时沪深300指数收盘价最高是5335点,2020年底是5211点。

5年半过去,沪深300指数跌了2.3%。

第二步:再演示从牛市的顶部开始定投沪深300是赚钱的。

现实也的确如此,从2015年6月开始定投沪深300ETF(510300.SH),持有到2020年底年化收益是14.02%。(高点一次性买入也赚钱,主要是因为基金分红。)

基金定投真的可靠吗?

第三步:最后,得出结论“基金定投是万能的”。

闭着眼睛投都可以。就算从牛市顶点开始,只要长期坚持,基金定投一定能够赚钱。

基金定投真的这么厉害吗?老司机来为你揭示真相。

二、定投不一定赚钱,定投长期向上的好基金才能赚钱。

闭着眼睛投?你投个希腊指数看看?

从2007年11月到2012年6月,长达5年,希腊股市跌了95%!

基金定投真的可靠吗?

目光转回国内,网叔也给大家举个反例。

在2015年6月牛市顶点,如果网叔开始按月定投两只基金:消费ETF(159928.SZ)和能源ETF(159930.SZ),一直定投到2020年底。

猜猜结果?

定投消费ETF(159928.SZ)的年化收益是34.21%,定投果然牛逼。

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然而定投能源ETF(159930.SZ)的年化收益是-4.72%,5年半时间不但不挣钱,还亏了12.49%!

基金定投真的可靠吗?

同样是定投,基金品种不一样,收益天壤之别。

为什么?

期间,消费ETF(159928.SZ)涨了165.03%。

而能源ETF(159930.SZ)跌了58.83%!

三、既然定投不一定赚钱,那么我们为什么还要定投呢?

基金定投有两个价值:拉低持仓成本 + 降低人为操作的不确定性

(1)拉低持仓成本

“微笑曲线”听说过吗?

市场越跌越买,通过低价买入不断拉低基金持仓成本。

基金定投真的可靠吗?

基金净值为1时,定投1000元(买入1000份)。

基金净值下降到0.8,继续定投1000元(买入1250份)。

下降到0.6,依然定投1000元(买入1667份)。

三次定投下来,平均持仓成本从1降到了0.77(用3000元买入了3917份基金)。

基金定投真的可靠吗?

定投虽然不能保证100%赚钱,却能让赚钱更容易些。

(2)降低人为操作的不确定性

股市为什么“七亏二平一赚”?

散户管不住自己的手,频繁低买高卖是主要原因。

基金定投真的可靠吗?

市场涨的时候,欲火焚心,忍不住追高。市场跌的时候,恐惧充斥大脑,割肉在底部。

那么怎么管住自己的手?

答案是定投。

通过定投,在操作中减少情绪对自己的影响。

以前网叔也喜欢抄底。

花了大把的时间去研究分析,去复盘历史经验……

但要真正抄到底又谈何容易?

同时,就算买到了底部,实际的年化收益率还真不一定比定投高。

2016年2月算一个大底吧。

基金定投真的可靠吗?

如果从这一天开始按月定投消费ETF(159928.SZ),到2020年底停止,年化收益是37.64%。

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如果在底部一次性买入持有到2020年底,年化收益是35.78%。

基金定投真的可靠吗?

从年化收益率看,抄底买入比定投还少赚了1.86%。

搞明白了这个道理后,网叔就果断地选择了定投。

省时、省心、省力,关键是钱还没少赚。

四、什么时候买:基金定投一定要从市场底部开始

买基金其实赚两个钱:

(1)企业盈利增长的钱;

(2)市场估值变化的钱。

企业盈利增长带来的收益,市场平均在10%左右,如果只赚这部分钱,非常有限。

想要提高收益,就要赚估值变化的钱。

这个估值变化,就是从低估到合理,从合理到高估,甚至巨大的泡沫的过程。

而想要赚这个钱的秘诀:从市场底部开始买。

以网叔曾经买过的一只基金富国天惠为例。

这只基金可不是普通的基金,顶级基金经理朱少醒管理,16年涨了21倍,年化收益率22%。比巴菲特的20.3%还高。

基金定投真的可靠吗?

假设网叔在两个不同时间分别买入这个基金——

首先是市场顶部买入:2017年12月市场阶段性触顶,网叔买入,持有到现在的收益是88.85%。

接着是市场底部买入:2018年底市场出现历史大底,网叔买入,持有到现在收益率是152.3%。

88% VS 152%

投入100万,收益差了64万,少赚了接近3辆特斯拉!

再牛逼的基金,如果买的时间点不对,都赚不了太多钱,甚至会出现亏钱。

记住,投资不是越早越好。只有买在市场底部,买的足够便宜,才能赚到大钱!

那么问题来了,怎么判断市场底部?

看全A等权市盈率,当全A等权市盈率百分位低于30%的时候就可以认为是市场底部。

下面就是一张全A等权市盈率图:

基金定投真的可靠吗?

注意绿框,全A等权市盈率的顶部,对应的正好是2007年和2015年牛市的顶部。

红框,全A等权市盈率的底部,对应的也正好是2008、2013、2018年熊市的底部。

跟A股的牛熊走势几乎完全吻合。

当然,实际应用中不可能精确判断出最高点、最低点。但可以用十年估值(市盈率)百分位判断出相对顶部和相对底部。

具体操作参考:

①等权市盈率百分位低于30%,市场低估,考虑买入。

②等权市盈率百分位高于70%,市场高估,考虑离场。

③等权市盈率百分位处于30%~70%之间,是正常状态,持股待涨就行。

这里再做一点科普,已经懂的可以直接跳过:

(1)什么是市盈率?

市盈率(PE)=市值/净利润。

市盈率衡量的是投资者收回投资成本需要多久,市盈率越低越好,比如市盈率为5,投资者5年就可以回本;市盈率为10,投资者回本时间则是10年。

(2)为什么用等权市盈率?

股票指数多是加权指数。

银行权重大、市盈率低(5-8倍),大量小公司权重低、市盈率高(超过100倍)。这样编制出来的指数通常不能反映市场真实变化,所以才出现了上证指数10年不涨的奇观。

等权市盈率是给每只股票同样的权重,能克服加权市盈率的不足,也更能反应市场估值的真实变化。

(3)为什么用全A?

全A等权市盈率是给全部A股一样的权重,然后计算平均市盈率,比单纯的某个指数,比如沪深300指数更能反映市场真实情况。

(4)为什么用10年估值百分位?

十年估值(市盈率PE)百分位,就是把过去10年的市盈率按照从低到高排列,看现在的市盈率排在什么位置。

比如,某指数PE是15,过去10年中,PE低于15的数据有20000个,高于15的数据有5000个,估值百分位就是80%(20000/(20000+5000)=80%),意思是指数当前估值比过去10年中80%的时间都要高。

PE百分位比PE更能反映真实的估值情况。

对了,如果你定投的是指数基金,还有一种傻瓜化的工具:指数估值百分位表。

比如下图:

基金定投真的可靠吗?

这种估值表,绿色低估、黄色正常、红色高估,一目了然。

同时,还会标明单个指数的PE估值,PE的历史百分位。

查阅也非常方便,蛋卷基金、且慢、天天基金上也有。

另外,“网叔点财”每个交易日也会更新。

五、哪些基金适合定投,怎么筛选出这些基金?

前面讲过,基金定投并不赚钱,定投长期向上的好基金才能赚大钱。

那么,怎么找到长期向上的好基金呢?

首先记住一个公式:

牛逼的主动基金= 牛逼的基金经理 + 牛逼的基金业绩

基金定投真的可靠吗?

基金经理是基金的灵魂,买基金就是买基金经理。

一个牛逼的基金经理大概率会一直牛逼下去。像NBA,虽然天才辈出,但真正牛逼的詹姆斯、科比、乔丹可以统治整个联盟许多年。

筛选牛逼的基金经理很简单,记住三条:

(1)业绩牛逼;

(2)业绩一直牛逼;

(3)管理大规模资金,业绩还一直牛逼。

根据这个理念,在具体操作上网叔设置了三个条件:经历至少一轮完整牛熊周期(2015年之前入市);职业生涯年化收益超过15%;管理资产规模超过100亿元。

筛选出牛逼的基金经理之后,再筛选这些基金经理掌舵的业绩牛逼的基金。

网叔核心也抓三点:基金经理至少掌舵超过2年;任期年化收益超过20%;规模大于50亿。

下面是具体实操:

首先,找到牛逼的基金经理。

经历过至少一轮完整牛熊周期、年化收益超过15%、且管理资产规模超过100亿元的基金经理名单。

一共找出53位。

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接着,找到他们管理的基金,共304只。

然后通过筛选条件“基金经理至少掌舵超过2年,任期年化收益超过20%,规模大于50亿。”筛出他们最牛逼的作品。

一共有34只。

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最后,剔除行业主题基金,同一基金经理管理的基金也只选一只,再根据规模和长期业绩优中选优,挑出最牛逼的15只。

基金定投真的可靠吗?六、什么时候卖:市场高点卖

都说“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”。卖得高,才能赚大钱。

还是以富国天惠为例。

假设网叔在2018年底买入富国天惠,持有到现在赚了152%。

但是如果网叔在去年3月疫情爆发的时候,因为恐惧而仓促卖出的话,收益只有69%。

152% VS 69%

差了足足2倍多。

只会买不会卖,很可能是白忙活一场。

那么到底怎么卖?

答案很简单,市场高点卖。

判断市场高点,网叔给出三个方法:

(1)市场情绪法

巴菲特有句名言“别人恐惧的时候我贪婪,别人贪婪的时候我恐惧”。

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以前炒股要去券商营业部,有些聪明的大妈就会通过券商营业部人多人少判断市场高低。

人多时,市场高点,卖出;人少时,市场低点,买入。

百试不爽,这些聪明的大妈也就成了民间股神。

但是现在大家不去营业部炒股了,这个方法也就失效了。

但别担心,网叔还有一些判断市场情绪高低的方法:

①新基金发行量出现阶段性新高

牛市中,散户除了买股票,还会买基金。越是牛市中后期,买得越起劲,基金发行量就越大。

如果某一月,基金发行量创出阶段性新高,或者超越上一轮牛市的顶峰。

不要犹豫,该离场了。

②融资余额创出阶段新高

牛市的时候,股市天天在涨。

你有一万块钱本金,可能一个月就变成了2万块。但是,还是很多人嫌太慢,于是就开始借钱炒股,也就是加杠杆。

而证券公司在这个时候,就会提供借钱炒股的业务,俗称“融资”。

如果某一月,融资余额创出阶段性新高,说明整个市场的人都疯了。

不要犹豫,快跑。

③股票换手率创出阶段性新高

换手率简单讲就是一家公司的流通股有多少被交易了。

换手率越高,说明市场的交易越活跃。

不管是买股票,还是买基金,资金最终流向都是股市。买股票的钱多了,股票换手率必然节节攀升。

当某一月股票换手率出现阶段新高时,往往预示着市场顶部。

不要犹豫,快跑。

④股票开户数阶段性新高

牛市的时候,只要是个人都在股市赚到钱。

这个时候,势必刺激人人都想炒股,都去开户买股票。

所有历史上,每次牛市顶部也是散户开户的高潮。开户数出现阶段性历史新高,市场离顶部也就不远了。

不要犹豫,快跑。

基金定投真的可靠吗?

(2)全A等权市盈率百分位高于70%

还记得这张图吗?

基金定投真的可靠吗?

全A等权市盈率百分位低于30%(红色框框),是市场底部,高于70%(绿色框框)是市场顶部。

A股牛短熊长,每次牛市顶部,市场都会极其高估。在市场顶部和底部被清晰的标记出来后,跟着买就能吃完整波牛市。

2015年5月,等权市盈率百分位高于70%后,网叔就开始减仓。涨得越多,卖的越多,最终在2015年6月成功逃顶。

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(3)目标止盈法

上面几个指标虽然能通过情绪判断市场什么时候到顶了。

但这个判断结果只是模糊的正确,无法给出精确的卖出点。

想精确的卖出,还是要用目标止盈法。

目标止盈法就是在买入之前先设一个目标收益率,在目标收益率没有实现之前,不管赚钱还是亏钱,都不要卖掉。实现了,就要毫不犹豫的卖。

基金定投真的可靠吗?

举例:买之前,你设定了一个10%的目标收益率。在没实现10%收益之前,就不要卖出。实现了,就要毫不犹豫的卖。

A股波动非常剧烈,目标收益法从来不缺赚钱的机会。

以沪深300指数为例:

2005年成立以来,沪深300指数的振幅(最低点到最高点的涨幅)最低也有24%,波动非常大。

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在一个比较低的位置买,不断高抛低吸,轻轻松松就能实现每年10%的收益目标。

当然,赚10%只是赚小钱。想赚大钱就要设置一个更大的目标——年化目标收益率。

比如,设定一个10%的年化目标收益率。

买入后的第1年,赚10%才卖。

买入后的第2年,赚21%才卖(1.1*1.1-1)。

以此类推......

这样就能忽略市场小波动,长期持有,赚大波动的钱。

七、如何降低风险:建立基金组合

解决了如何买、如何卖的问题,剩下的就是如何降低风险了。

降低风险,通俗的讲就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

基金定投真的可靠吗?

每一种资产都有可能暴雷,一旦暴雷,那就是血本无归。

前几年的乐视、最近的华晨债都是暴雷后血本无归的典型例子。如果不幸买了这俩坑货,那只能哭了......

如何规避暴雷风险?

答案是买基金。基金持有多种资产,就算其中一种资产暴雷了,对整体影响也不大。

但事实表明,只买一只基金还是有可能亏大钱的。

2018年大熊市的时候,网叔买的富国天惠就跌了33%。再往前看,2015年股灾时,富国天惠还一度大跌45.93%。

花100万去买基金,动不动就能亏损几十万。再牛逼的基金也无法做到只赚钱不亏钱。

想要少亏钱,甚至多赚钱,就要建立基金组合。

来看个对比例子:

从网叔之前选的15只基金中,再挑4只,与富国天惠一起建立一个基金组合。

回测下2015年以来,基金组合与富国天惠的表现。

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基金组合的年化收益是25.44%,明显高于富国天惠的19.728%,赚钱效应杠杠滴!

更重要的是,基金组合的风险(年化波动率和最大回撤)比富国天惠还降低了。

那问题来了。怎么建立基金组合呢?

并不是随便挑选几只基金放在一起,就能算一个基金组合了,还要检验基金的相关性。相关性越小,基金组合的风险越小。

举例:A基金上涨10%,B基金上涨2%,C基金上涨5%。AB两个基金的相关性是0.2,AC两个基金的相关性是0.5。AB基金组合的风险小于AC基金组合。

检验基金相关性,要用“且慢”。

下面是具体操作步骤:

第一步:找到且慢官网:qieman.com

第二步:点击网页下方的“创建组合”。

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第三步:进入页面后,创建一个基金组合。

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第四步:输入基金代码,然后点“+”,把基金添加到基金组合中,再输入基金仓位比例。

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第五步:把网页拉倒最下方,就找到了基金相关性分析的结果。

基金定投真的可靠吗?

毫无疑问,对于小白投资者,基金定投是个好东西。

选几只好基金,按时定投就行了。

省心、省力、还能赚钱。

但是一定要记住,基金定投也不是万能的,操作不当也会亏钱。

市面不少所谓的财商培训机构为了赚培训的钱,打出了“基金定投万能论”的旗号,闭着眼睛投,百分百赚钱,轻松实现年化15%,十年翻十倍……

为了卖课,无所不用其极。

最近几年,网叔为了了解市场上各种理财培训的真实水平,看看能不能对自己有所提高,也花了几万块钱去学习。

坦白讲,几乎一无是获。大部分都是人云亦云,纸上谈兵。

投资,终究没有这些理财培训机构讲的那样,有“终南捷径”。

需要深度的研究思考,也需要一颗“独立思想”的大脑。

回归现实之后,网叔痛定思痛,自己苦苦摸索,才算把基金弄得明明白白。

然后一步步迭代自己的方法,理念和思想。

现在的网叔,也是在升级打怪的路上。

自己升级之余,也希望把自己学基金的经验分享给大家,让大家少走弯路,多赚钱。