「股市大盘」股市大盘走势图分析(俄乌越是紧张 A股越是独立)

互联网 2022-02-23 09:02:30

今天,神州网给大家普及下关于「股市大盘」股市大盘走势图分析(俄乌越是紧张 A股越是独立)的知识。

核心观点

盘面分析

受乌俄冲突加剧影响,全球股市大跌,A股也难掩颓势,全球资本市场避险情绪主导。周二大盘低开低走,保持低位震荡。最终,大盘以下跌0.96%收盘,创业板下跌1.38%,两市总成交量较前一交易日增加约8.64%,受地缘政治因素影响,全球避险情绪上升,资金流入避险类资产,市场情绪回落,信心有所不足。

量能有所增加,个股活跃度增加,分化有所加大,昨有46家个股涨停,其中有4家个股为20%涨停板,有51家个股涨幅在10%涨停板之上,有8家个股跌幅在10%跌停板之上,2家个股跌停,涨幅超过5%个股有130家,跌幅超过5%的个股129家。涨幅居前的为石油天然气、贵金属、锂矿、东数西算等,跌幅居前的为网游、新冠肺炎检测、传媒、元宇宙等,两市超3700支个股下跌,受乌俄冲突影响,石油天然气价格走高,带动板块走强量能小幅增加,赚钱效应仍存,亏钱效应增加,消息因素主导,避险情绪上升,板块分化加大,权重拖累大盘,是周二盘口主要特征。

技术面分析

从技术上看,周二大盘低开低走,盘中震荡走低,尾盘收复部分失地,并呈价跌量增态势。5日线反压,10日线及20日线失守,价跌量增的量价关系,加之K线组合的“单针探底”,短线大盘盘中还有回调压力,但回调空间有限,技术上具备反弹要求。

分时图技术指标显示,5分钟MACD指标及SKD指标连续底背离,15分钟MACD指标金叉,15分钟SKD指标底背离,30分钟K线组合为底部平台突破,30分钟SKD指标底部且金叉,60分钟留下的向下缺口有望得到回补。

上证50价跌量增,留下一个6.31个点的向下跳空缺口,K线组合为“单针探底”,价跌量增的量价关系,短线大盘盘中还有反复,但缺口引力也将吸引指数走出回补缺口的反弹走势。

创业板价跌量增,5日线重新空头排列,并留下一个10.98个点的向下跳空缺口,弱势形态明显,价跌量增的量价关系,短线盘中还有反复,但缺口的向上引力,也将吸引指数回补缺口,技术上构筑双底的概率大。

综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中还有惯性回落要求,但回落的空间有限,大盘有望走出技术性反弹走势,短线将继续挑战3500点附近的压力,能否突破并站稳,量能能否继续释放是关键,量能将决定大盘继续盘底,还是走出“W”底的关键,缩量将继续盘底,放量则大盘有望重启升势。

基本面分析

据央视新闻消息,俄罗斯总统普京21日发表全国电视讲话,他在讲话中宣布,俄罗斯承认乌克兰东部民间武装自行成立的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”。当天,普京还签署了俄罗斯与“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”的友好合作互助条约。另一方面,当地时间21日,美国总统拜登签署行政令,以回应普京承认乌东两地区独立。该行政令禁止美国人在顿涅茨克和卢甘斯克地区进行新的投资、贸易和融资,该行政令还将授权对决定在这两个地区活动的人实施制裁。

受此影响,全球股市大幅下挫,俄罗斯MOEX指数盘中跌逾10%,尾盘在俄罗斯央行表态已准备好支持金融市场后,跌幅有所缩窄。在此情况下,A股市场仍较周边市场相对抗跌,大盘在权重股的拖累下微幅下跌,但市场情绪并未出现大幅下滑,两市仅2支个股跌停。尽管全球的避险情绪都在上升,但人民币汇率的走强说明当前的A股市场具备了一定的抗风险能力,外部资金还在向中国流入。

近一段时期以来,外在因俄乌关系紧张局势不断升级而不平静,包括亚太股市在内的外盘走势走弱,并出现了一定幅度的趋势性回调走势,俄罗斯股市更是大幅回落,作为避险工具的黄金期货走强,原油期货价格高位强势运行,美元指数高位徘徊,美10年期国债收益率高位回落,回落到2%之下,市场目光似乎不在美联储的货币政策如何变化,而是更多地关注地缘政治的恶化程度,俄乌关系一日没实质性缓和,市场风险偏好一日难实质性回升。

内在的市场预期央行下调MLF利率及LPR落空,货币政策未再继续释放,而是进入了平静观察期。央行未在美联储加息之前进一步降息,理论上一旦美联储开启加息窗口,则央行的货币政策释放将受到制约,这对A股市场风险偏好提升是不利的,大盘理应难以走强,至少不会走出逆全球资本市场而动的走势。

在内外因素都不支持A股市场走强的环境下,A股市场恰恰却走出了相对抗跌的走势,独立自主的韧性得到了充分体现。那么,为什么A股能够逆势而动,为什么在降息的情况下人民币汇率能够保持坚挺,A股市场未来一段时期内将如何运行?我们的观点是:

其一、外资在大幅流向中国。我们注意到,在美国通过俄乌地缘政治驱赶全球资金流向美国之时,在美联储即将开启加息周期之际,人民币兑美元汇率不贬反涨,甚至连创2020年5月27日以来人民币兑美元趋势性升值的新高,升至2018年5月下旬的水平。

我们认为,外资流向中国,一方面是避险,俄乌之间地缘政治恶化不断升级,外资避险情绪浓厚,外资抛售俄罗斯股票,也在抛售欧元区经济体股票,这是俄股市及欧元区股市走弱的原因所在,流出的避险资金,一部分流向了美国债市,这是美10年期国债收益率重新回落至2%之下的原因所在,另一部分流向了中国汇率市场及A股市场,这是人民币汇率大幅升值的原因所在,也是A股能够逆全球市场走强的原因所在。

外资的加速流入中国,在推升国内资产价格、增加外汇储备的同时,也释放了流动性,9M期、1Y期Shiobr利率加速下行,意味着当前市场流动性相当充沛,同时也为央行未来下调MLF利率及LPR预留出了空间。中国安全和平的良好投资环境,助力人民币汇率升值,助力国内资产价格稳定,更吸引力境外资金加速流向中国。汇率、流动性及股市之间正在形成良性循环,这是货币政策宽松环境下,外资仍坚持流入中国的重要原因。

其二、迎接“两会”行情启动。迎接“两会”历来是A股市场惯例,只要不是大的熊市,“两会”之前A股走高基本成为A股运行规律,也是春季行情的动力所在,市场资金按图索骥,寻找“两会”概念股。所谓“两会”概念,就是“两会”上关切且亟待解决的经济问题,这将是“两会”上能够释放的货币政策及财政政策大致方向,如2020年疫情爆发后的稳增长,货币政策与财政政策联袂释放,如2021年防通胀,货币政策及财政政策平稳下的“紧平衡”。

不同的货币政策及财政政策,A股结构行情各不同。今年经济重心是“稳增长”,与2020年疫情期间的政策环境逻辑上将大致相同,扶持小微企业的减税政策,加大基础建设投资规模的提高财政刺激率,“跨周期”与“逆周期”相结合的货币政策仍有望为政策主基调。流动性保持充沛,大盘稳步运行,在产业政策及财政政策的推动下,题材活跃仍将是“两会”前A股盘口的主要特征,加之国内货币政策及财政政策释放有利于经济稳定复苏,也将是吸引外资流入我国的重要原因所在。

其三、A股估值处于估值洼地。尽管2019年以来,A股走出慢牛走势,但大盘并未实质脱离3587点,2021年至今一直绕3587点震荡运行,这意味着大盘仍处于底部并夯实底部的运行中,与此同时,A股市场估值较低,沪综指PE在14倍之下,PB为1.49倍,远低于道指PE的22倍,PB的6.63倍,纳指PE的32倍,PB的5.12倍,可谓处于估值“洼地”。

A股市场的估值“洼地”,对崇尚价值投资的外资,有较强的吸引力,在美股及全球其它主要经济体股市仍处于历史高位之际,水往低处流,A股市场成为全球高风险资金最后的“避风港”,这就是为什么外资开好A股市场,看多A股市场的原因所在。在全球地缘政治动荡之际,在全球经济复苏态势仍未明确之际,外资正在用实际行动投资A股市,A股市场与外汇市场联袂走强、良性互动,市场流动性保持充沛,这是A股能够逆全球股市走强的原因所在。

操作策略

近期乌俄间冲突占据了市场热点,每一条相关消息的爆出都会引起市场的大幅震荡,我们认为,尽管地缘政治因素压低了全球的风险偏好,但当前中国与其他经济体所处基本面周期存在差异,使得当前的国内资本市场具备了一定的抗风险能力,避险资金在流入美国债及黄金等传统避险资产的同时,也有一部分向国内市场流入,而外资的注入一方面维持了市场的赚钱效应,另一方面也将逐渐夯实A股的信心。

昨受乌俄冲突升级影响,北向资金净流出73.40亿,其中沪市净流出42.42亿,深市净流出30.98亿,北上资金全天保持净流出,受地缘政治因素影响,场外资金观望情绪较为浓厚,但受外在因素影响的短期回调不会动摇A股的行情基础,我们预计的“两会”行情依旧。操作上,轻指数、重个股,若市场有赚钱效应,可继续适度提高参与仓位,逢低关注金融、信息技术、计算机、有色、能源及“三低”股、超跌股,若市场赚钱效应降低,则控制好仓位,观望为主,回避短线涨幅过高股。

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