「股指万元」什么是股指交割(股指期货与股票交易有哪些不同点)

互联网 2022-02-26 08:11:09

今天,神州网给大家普及下关于「股指万元」什么是股指交割(股指期货与股票交易有哪些不同点)的知识。

在进行股指期货交易时,很多股民很容易按照买卖股票的方式来操作。实际上,股指期货交易和股票交易有很大的不同,因此要把这些不同点一一搞明白,以防因为操作不当而在股指期货市场中交出巨额的学费。特别是对于不太熟悉股指期货投资的股民朋友来说,千万不要把期市当成股市。股指期货与股票相比,有以下非常鲜明的特点:

第一,股指期货交易采用保证金制度,保证金率一般为10%~15%,有较高的杠杆作用;而股票是全额的现金交易。

案例

一位投资者投资股市购买了价值100万元的股票。当股票上涨10%后,则他获利10万元,收益率仅为10%。如果该投资者携相同资金同时进入股指期货市场,由于期货采用的是保证金交易,假如保证金率为10%,则杠杆比率为10,即他可用100万元购买价值达1000万元的股指期货合约。当期货合约上涨了10%,则该投资者获利100万元,收益率为100%。反过来,当股票下跌10%后,则投资者将亏损10万元,亏损率也仅为10%,并不会令其陷入困境。但如果在股指期货市场,当期货合约下跌了10%后,价值从1000万元跌到900万元,则投资者亏损了100万元,保证金损失殆尽,亏损率为100%。所以同样的钱拿来做股票与做期货,其获得的收益或承担的风险是大不相同的。

第二,在交易方式上,股指期货可先买后卖,也可先卖后买;而股票只能先买后卖。即股指期货可以进行卖空交易。当预期未来股市的总体趋势将呈下跌态势时,投资人可以主动出击而非被动等待股市见底,使投资人在下跌的行情中也能有所作为。

第三,在结算方式上,股指期货交易采用当日无负债划账结算的方式。如果当天投资者的账户保证金不足,那他就必须在下一个交易日开盘前补足资金,否则可能会被强行平仓。股票交易因是全额交易,无论亏损多大都并不需要投资者追加保证金,并且在卖出股票前,账面盈亏也不是每天划账结算,而是在卖掉股票后盈亏一次性划账清算。买了股票可以无限期“捂着”,或等待 “解套” 的那一天。而在股指期货市场,如果市场行情与投资者持仓反方向运行,造成持仓亏损,投资者不能奢望像买了股票那样可无限期“捂着” 等待“解套”,有时是“捂”不住的,应果断止损。

第四,股指期货到期要交割,投资者不能无限期持有;而股票没有到期交割要求。

第五,两者交易制度有许多的不同。股指期货交易有强制减仓、强制平仓制度;而股票没有。

第六,能得到与大盘同步的平均利润是一种比较好的选择,其具体办法就是证券指数化投资。股指期货在一定程度上是一种证券指数化投资。